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1月份基金募集数量和金额规模环比下降 募资压力或仍将延续

2018-12-08 01:19 常识

1月份基金募集数量和金额规模环比下降 募资压力或仍将延续 投中研究院分析师李惠认为,过去一年政府引导基金发展积极,引导基金作为有限合伙人(LP)投资子基金,纷纷进入投资周期,虽然对未来VC/PE募资环境持乐观心态,但从近一年基金募资来看,未来一个阶段基金募资环境依旧会面临挑战。 2018开年VC/PE市场募资低迷,投资额下滑。从整体看,2018年1月份开始募集和募集完成基金数量和金额规模环比均呈现大幅下降。有分析人士认为,2018年开年基金募资表现低迷,未来一段时期,募资环境依旧面临挑战。 市场淡季 募集金额下降 据清科私募通统计,2018年1月份,中外创业投资及私募股权投资机构新募集130只基金,披露募资金额106只基金,共募集金额64.78亿美元;新设立236只基金,披露目标规模75只基金,计划募资156.25亿美元,其中71只新设立基金进行了募资。 与2017年12月相比,今年1月份新募集基金数量降低30.5%,新设立基金数量下降30%,募集金额降低79%。分析人士认为,1月份新募集及新设立基金数量均有一定程度地减少,募集金额下降幅度较大,这主要受年初处于VC/PE市场淡季导致。 从基金类型来看,1月份新募集的130只基金中,有106只基金披露募资金额,共募集资金64.78亿美元。其中,成长基金占据“半壁江山”,共有77只,披露募资金额的基金有60只,募集资金25.44亿美元;创业基金28只,募资金额9.44亿美元;并购基金15只,募集资金5.98亿美元;基础设施基金7只,募集资金8.73亿美元;早期基金2只,募资金额4600万美元。 新设立基金方面,清科私募通统计显示,1月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立基金共计236只,环比下降30.8%,披露目标规模的有75只基金,计划募资156.25亿美元,环比下降83.7%。目标规模下降幅度较大,其原因除新设立基金有所减少外,还由于大部分新设立基金未披露目标规模。 投中研究院分析师李惠认为,过去一年政府引导基金发展积极,引导基金作为有限合伙人(LP)投资子基金,纷纷进入投资周期,虽然对未来VC/PE募资环境持乐观心态,但从近一年基金募资来看,未来一段时期基金募资环境依旧会面临挑战。 互联网仍为“吸金大户” 投资方面,1月份VC/PE投资表现平淡,案例数和金额方面的环比均有所下降

1月份基金募集数量和金额规模环比下降 募资压力或仍将延续

,这与市场处于春节假期前夕不无关系,不过个别热点行业、企业吸金力依旧很强。 据私募通统计显示,1月份共发生投资案例521起,其中披露金额的案例363起,案例数环比下降6.0%;从投资金额角度看,1月份总投资金额为112.45亿美元,环比下降33.0%;平均投资金额为3097.80万美元。 值得关注的是,1月份新三板市场投资案例数和投资金额环比下降均超50%,下降幅度较大。在1月份的投资案例中,通过新三板进行融资的事件共计65起,占比12.4%,环比下降52.2%;累计金额3.64亿美元,平均投资金额560万美元,占比3.2%,环比下降70.1%。 投资数量方面,1月份A轮最多,共计投资案例166起,占比31.9%;排在第二位的是天使轮,共计投资案例104起,占比20%;第三位是B轮,共发生投资事件73起,占比14.0%。在投资金额方面,A轮依旧融资金额最高,共计21.55亿美元,占比19.2%。 行业方面,1月VC/PE市场投资共涉及22个一级行业,从案例数量上来看,IT、互联网、生物技术/医疗健康行业稳居前三位。从投资金额上来看,1月份互联网行业的金额位居首位,金额达到30.14亿美元,占比26.8%;电信及增值业务行业紧追其后,金额达23.39亿美元,占比20.8%;排在第三位的是金融行业,其中主要是互联网金融业吸引了较多的投资者。 从投资地域上看,北上深依旧是投资中心,无论投资案例数还是融资金额,北上深地区都遥遥领先其他地区。数据显示,1月份发生的投资案例中,分布在北京、上海、深圳等多个省市。其中,案例数分布最多的前三个省市分别是北京、上海、深圳,占比分别是30.1%、17.9%和12.7%,累计占比60.7%。 在投资额方面,北京地区位居第一位,融资额达61.60亿美元,占比54.8%,过半数;排在第二位的是深圳地区,融资金额10.32亿美元,占比9.2%;排在第三位的是上海地区,融资金额7.46亿美元,占比6.6%。 A股IPO审核趋严 值得注意的是,私募通数据显示,1月份区块链相关的企业融资较多,融资需求较高。从数量上来看,1月份融资的区块链相关企业近20家,累计融资金额近5亿美元。“将区块链技术结合各个领域的创业公司近年来层出不穷,能否适应各行业、各地区的政策环境,为企业提供有保证的方案,或将成为未来主要的竞争壁垒。”分析人士表示。 VC/PE募资遇冷的同时,创投机构还面临着退出的挑战。投中研究院提供的数据显示,2018年1月份,全球中企市场IPO数量明显下跌,共计36家中企IPO,环比下降20%;募资规模252亿元人民币,环比下降5.26%。 分析各个市场情况,2018年1月份,A股市场中企IPO开年冷清,连续数月出现下跌,远低于去年IPO数量的平均水平。募资规模相对来说降幅不大,平均募资金额提升显著。 投中研究院助理分析师王慧颖认为,发审委持续加快审核速度,缩短审核周期,同时不断提高审核标准,集中淘汰一批“先排队再整改”的问题企业,造成A股IPO市场出现短暂“寒冬”。 对比而言,2018年1月份,港股IPO市场迎来良好开年,连续数月维持平稳运行态势,与2017年12月表现基本持平。分析人士预计,今年H股全流通有望开通,再加上即将展开的香港上市制度拓宽计划和“一带一路”建设的实施,都刺激了近期香港的IPO市场。 基石资本管理合伙人陈延立认为,此前也有很多企业选择在香港上市,但是A股显然估值更加理想。不过从去年表现来看,港股市场已经走出低迷,诸如众安在线、阅文集团等选择在香港上市,估值也较为理想。 (责任编辑:郭伟莹) 免责声明:中国网财经转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 邮箱:finance@china.org.cn 地址:北京市海淀区花园路2号牡丹科技楼A座2层 北京国新汇金股份有限公司 电测水位计
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